上半年买啥基金能翻倍？买啥基金亏惨了？大涨88%VS大跌27%|2023年上半年基金复盘

文/徒步滚雪球 编辑/珂瑞 王美美
——遵从理性与良知，执着研究与远见——

微信的规则又又又改变了，将“徒步滚雪球”加星标，避免错过重要更新。

总结过去，应对未来！一起看下2023上半年基金涨跌情况。

大神霍华德·马克斯在《周期》中告诉我们：市场如钟摆，往往会从一个极端奔向另一个阶段，价值均衡or价值合理，只是一瞬。

宽基指数复盘

从指数角度，上半年A股也上演着极端现象，两极分化格外严重。

主流宽基指数：纳斯达克100上涨38.75%，创业板50、上证50、恒生指数分别下跌9.33%、5.43%、4.37%，涨幅靠后。

具体到行业，有的行业指数能赚90%，有的能亏20%。

指数基金涨跌幅榜分析

数据显示，2023年上半年涨幅最大的领域，集中在动漫游戏、通讯、文娱体育和大数据，涨幅几乎全部超过50%。

其中，华夏中证动漫联接A涨幅87.94%，位列第一。主要是AI带来革命性变革，大家对AI相关产业给予极大的期待，资金蜂拥而入。

同期，上半年跌幅最大的十只基金中，医药是重灾区，特别是生物医药、医疗器械这些细分领域（中药上半年表现强势）。

其中，招商国证生物医药指数C跌幅约为21.01%，领跌全部场外指数基金。

如果买了中证游戏动漫基本是翻番，如果上车医药，一来一去，亏了100%。

主动混合基金涨跌幅榜分析

数据显示，2023年上半年，涨幅榜前十名，绝大部分都是重仓芯片、CPO液冷等模块，可以说是搭上了AI的东风。

其中，主动混合基金诺德新生活混合C涨幅最大达到75%。

从诺德新生活混合的持仓变化看：2022年Q4，基金持仓还是传统软件股偏多，不够性感；2023年Q1，基金持仓清一色的AI软硬件龙头股了。

不过这类基金有个问题，本身体量规模比较小，赌性可能比较重，市场就吃这一套。赌赢了，名利双收；赌输了，影响不大。

数据显示，2023年上半年，跌幅榜前十名，绝大部分都是重仓港股医药、光伏新能源等板块。

其中，跌幅最大的莫过于大摩沪深港精选混合，上半年下跌27.44%，我分析了持仓，主要是买的港股医药。

可以说，跌幅最大的基金重仓的板块，一部分行业价格战逻辑生变导致信心动摇被AI吸血，一部分是外资撤出，港股医药跌的比A股幅度要大。

基金操作备忘录

1、指数基金应该追涨杀跌，顺从趋势而不是自己的主观想法。

趋势是客观事实，是市场大众给出的选美偏好，我们要选大众认为是美的美女。

2、趋势一旦起来，短时间内不会消亡。

我们在4月初复盘时候，推荐过AI相关基金，当时已经上涨40%多，前两天看的时候发现截至目前，又涨了40%多。追涨，看排行榜还是有一定道理的。

3、选的时候想好对手盘，趋势得到验证，勇于加仓。

1月中买入纳斯达克时候，主要看了该基金的股债性价比，感觉跌不动了，于是就建仓了，建仓完后市场直线拉涨。

于是我在2-4月份持续加仓，这时候判断之前的逻辑没问题，但也不知道为啥涨，后来发现是AI浪潮掀起来的。有时候，原因总是在后来才找到的。

基金投资总结

这半年一直在调整基金投资思路，复盘完了基金收益排行榜，我对基金组合觉得不太满意。主要原因，持仓太分散，复盘力度与习惯还不稳定，对趋势不够尊重，严重拖累基金收益。

小零钱账户：同花顺爱基金爱收益5.95%
主力账户：天天基金收益率-0.49%
固收理财账户：支付宝收益率3.28%

图：同花顺账户上半年收益率

图：天天基金账户上半年收益率

图：支付宝上半年收益率

后续，我会持续更新观察到的趋势机会。欢迎大家补充交流讨论。

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